Анализ технико-экономических показателей предприятия

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным при соблюдении следующей системы неравенств: А/1 >= П/1; А/2 >= П/2; А/3 >= П/3; А/4 <= П/4

Существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, но в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Анализ ликвидности баланса представлен в виде Таблицы 10.

В столбцах 3, 4, 7, 8 приведены итоги по группам актива и пассива баланса, исчисленные на начало и конец отчетного периода. В столбцах 9, 10 представлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода, а в столбцах 11, 12 соответственно их величины, взятые в процентах к итогам по группам пассива.

Сопоставление наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов (А/1 и А/2) с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами (П/1 и П/2) характеризует текущую ликвидность, то есть платежеспособность (или неплатежеспособность) предприятия на ближайший отрезок времени. В данном случае на ФГУП НИИХИММАШ образовался платежный недостаток и, хотя на конец года по быстро реализуемым активам он снизился, этого явно недостаточно для того, чтобы признать предприятия платежеспособным.

Сопоставление медленно реализуемых активов (А/3) и долгосрочных пассивов (П/3) характеризует перспективную ликвидность, то есть представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Перспективная ликвидность баланса ФГУП НИИХИММАШ обусловливается тем обстоятельством, что при наличии медленно реализуемых активов, на конец 2010 года составлявших 109232 тыс. руб. предприятие в то же время не использовало для финансирования своей деятельности долгосрочные кредиты и заемные средства. Таким образом, на ФГУП НИИХИММАШ выполняются лишь два последних неравенства, что свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости.

Анализ ликвидности баланса, выполненный по приведенной выше схеме, считается весьма приближенным, поскольку по причине ограниченности исходной информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности, соответствие между степенью ликвидности активов и сроками погашения обязательств в пассиве устанавливается в процессе оценки ориентировочно. Поэтому в аналитической практике в целях уточнения результатов оценки в методику анализа ликвидности баланса вводятся определенные коррективы.

Для уточнения результирующих параметров, характеризующих ликвидность баланса, допустимо использовать метод нормативных скидок, в основе которого лежит перераспределение величин балансовых статей между группами активов и пассивов, исходя при этом из среднестатистических оценок ликвидности активов и сроков погашения обязательств. В соответствие с методом нормативных скидок корректировке подвергаются быстро и медленно реализуемые активы (А/2 и А/3), а также наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы (П/1 и П/2).